주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항
| 금융위원회 / 한국거래소 귀중 | 2025년 3월 19일 | |
| 회 사 명 : | 주식회사 대호에이엘 | |
| 대 표 이 사 : | 김 영 대 | |
| 본 점 소 재 지 : | 대구광역시 달성군 논공읍 논공중앙로 211 | |
| (전 화) 053-610-5400 |
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| (홈페이지) http://www.daeho-al.com |
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| 작 성 책 임 자 : | (직 책) 전무이사 | (성 명) 오 영 직 |
| (전 화) 053-610-5400 | ||
자기 전환사채 만기전 취득 결정
| 1. 사채의 종류 | 회차 | 20 | 종류 | 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채 | ||
| 2. 사채발행일자 | 2024년 06월 28일 | |||||
| 3. 사채발행방법 | 사모 | |||||
| 4. 사채만기일 | 2027년 06월 28일 | |||||
| 5. 사채의 권면(전자등록) 총액(원) | 10,000,000,000 | |||||
| 6. 취득 대상 사채의 권면(전자등록) 금액(원) | 9,000,000,000 | |||||
| 7. 취득 결정일 | 2025년 03월 19일 | |||||
| 8. 취득금액 | 금액(원) | 10,354,786,210 | ||||
| 산정근거 | 1. 원금(5,000,000,000원) 및 이자 등 2. 원금(4,000,000,000원)에 대한 외부평가 1) 외부평가기관 : 현대회계법인 2) 평가일 : 2025년 3월 19일 3) 평가방법 : "15. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다. 4) 평가결과 : "15. 기타 투자판단에 참고할 사항"을 참고하시기 바랍니다. |
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| 지급(예정)일 | 2025년 03월 21일 | |||||
| 취득자금의 원천 | 자기자금 | |||||
| 9. 취득 방법 | 장외 매수 | |||||
| 10. 만기전 취득사유 | 사채권자와의 별도 합의 | |||||
| 11. 향후 처리계획 | 제3자에게 재매각 예정 (운영자금) | |||||
| 12. 전환에 관한 사항 |
전환비율(%) | 100 | ||||
| 보고일 현재 전환가액(원/주) | 1,003 | |||||
| 전환에 따라 발행할 주식 |
종류 | 주식회사 대호에이엘 기명식 보통주 | ||||
| 주식수 | 8,973,080 | |||||
| 주식총수 대비 비율(%) |
11.7 | |||||
| 전환청구기간 | 시작일 | 2025년 06월 28일 | ||||
| 종료일 | 2027년 05월 28일 | |||||
| 13. 취득후 사채의 권면(전자등록) 잔액(원) | 1,000,000,000 | |||||
| 14. 공정거래위원회 신고대상 여부 | 미해당 | |||||
| 15. 기타 투자판단에 참고할 사항 |
가. 취득금액 평가방법
| No. | 구분 | 평가방법 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 1st | 전환사채 전체 공정가치 평가 | Tsiveriotis - Fernandes (T-F) and Hull 모형에 의한 가치평가 | (*1) |
| 2nd | 일반사채 (원본채권)가치 평가 | 현물이자율을 이용한 채권가치 평가모형 | (*2) |
| 3rd | 조기상환권 가치 평가 | Black - Derman - Toy 모형 (B-D-T 모형)에 의한 가치 평가 | (*3) |
| 4th | 전환권 가치 평가 | 전환사채 전체 공정가치 - (일반사채가치 + 조기상환권가치) | |
| 5th | 매도청구권 가치 평가 | 전환사채 전체 공정가치(콜옵션 X) - 전환사채 전체 공정가치(콜옵션 O) | (*4) |
| (*1) | Tsiveriotisd와 Fernandes는 전환사채를 지분요소가치 (Equity Value)와 부채요소가치 (Debt Value)로 분리하여, 위험중립확률이 적용되는 지분요소가치는 무위험이자율로 할인하고 부채요소가치는 신용위험이 반영된 위험이자율로 할인하여 구현하여 아메리칸 옵션유형에 적용할 수 있는 전환사채 평가방법을 제시함 Tsiveriotis - Fernandes (T-F) and Hull 모형은 전환사채의 구성요소별 현금흐름에 대응되는 할인율을 달리 적용함으로써 전환사채의 현금흐름의 위험과 특성을 반영하는 장점으로 인해 실무적으로 가정 널리 이용되고 있음 |
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| (*2) | 평가기준일 현재시점에, 만기 시점까지의 현금흐름 (원금 및 이자금액)을 평가기준일 현재의 할인율로 할인하여 산정된 현재가치 에 의해 공정가치를 평가함 - 할인율: 동일 신용등급 채권의 각 기간별 만기수익률(YTM)을 활용하여, BootStrapping 방법을 이용하여 산정한 기간별 현물이자율 적용함 |
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| (*3) | B-D-T 모형은 Fischer Black과 Emanual Derman 등이 1989년 공동으로 개발한 대표적인 무차익거래 이자율 평가모형임. B-D-T 모형에서는 채권가격은 단기이자율 요소에 의해 결정되고 단기이자율은 로그정규분포를 따르며 단기이자율의 변동성은 시간의 함수로 결정됨을 가정함 B-D-T 모형은 이항옵션모형에 기초해 구현하는데, 단기이자율의 변동성을 고려하여 단기선도이자율 (Short - Term Forward Rate) 트리를 생성하고 생성된 각 노드 (Node)별 단기선도이자율 트리에 의해 채권가격을 생성함 |
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| (*4) | T-F모형을 적용하여 콜옵션이 없는 전환사채 전체 공정가치와 콜옵션이 있는 전환사채 전체 공정가치의 차이를 통해 매도청구권의 가치를 산출함 | ||
나. 취득금액 평가결과
| 구분 | 금액 | 평가금액(1만원당) |
|---|---|---|
| 권면금액 | 4,000,000,000 | 10,000.00 |
| 원본채권가치(*1) | 3,686,673,782 | 9,216.68 |
| 매도청구권가치 | (780,486,075) | (1,951.22) |
| 조기상환권가치(*2) | 437,166,013 | 1,092.92 |
| 전환권가치(*3) | 1,641,300,511 | 4,103.25 |
| 전환금융상품가치(*4) | 4,984,654,231 | 12,461.64 |
(*1) 채권가치평가모형을 통해 산출된 순수사채의 가치
(*2) B-D-T모형을 통해 산출
(*3) 전환금융상품가치 - 원본채권가치 - 조기상환권가치 - 매도청구권가치
(*4) T-F and Hull 모형을 통해 산출된 대상자산의 전체가치
다. 본 사채 취득 후 제3자에게 재매각할 예정이며 세부사항은 별도 공시예정입니다.
| 【매도자에 관한 사항】 |
| 매도자명 | 회사 또는 최대주주와의 관계 |
선정경위 | 취득결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획 |
매도한 사채의 권면 금액(원) |
비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 상상인저축은행 | - | 사채권자 | - | - | - |
- 전환사채 보유자 중 회사와 특수관계에 있는 자는 없습니다.